실적 고공행진 K방산 ETF 지금 투자해도 될까? (놓치면 손해)

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🔎K방산 ETF, 지금 투자해도 될까? 최신 방산 이슈와 수익률 분석
    국내외 국방산업 호황으로 떠오르는 방산주

 

최근 국방산업(방산) 분야가 국내외 증시에서 뜨거운 관심을 받고 있습니다. 2022년 러시아-우크라이나 전쟁 이후 세계 정세가 불안정해지면서 각국은 군비 지출을 크게 늘리고 있는데요. 실제로 유럽연합(EU)은 향후 4년간 6,500억 유로(약 1,020조 원) 규모의 국방비 증액을 논의 중입니다 . 이러한 글로벌 재무장 흐름 속에서 한국 방산 기업들도 큰 수혜를 보고 있습니다. 

 

한국은 2022년 방산 수출액이 사상 처음으로 170억 달러를 돌파하며 세계 10대 방산 수출국에 진입했는데요 . 

K2 전차와 K9 자주포, FA-50 경공격기 등 국산 무기가 폴란드 등 여러 국가에 대량 수출되면서 “K방산“의 위상이 높아졌습니다. 

정부 역시 방산 수출을 적극 지원하며 국방산업을 차세대 수출 동력으로 육성하고 있죠. 

이런 국내외 호재들로 방산주(국내 방위산업 관련 주식)들이 급격한 상승세를 보이며 투자자들의 시선을 사로잡고 있습니다.

📌K방산 ETF란? 주요 구성 종목과 최근 수익률

방산주의 인기에 힘입어 2023년 초 국내 최초의 K방산 ETF가 출시되었고, 이후 여러 자산운용사에서 유사한 방산 테마 ETF를 선보였습니다. K방산 ETF는 말 그대로 한국 방위산업 관련 주요 기업들로 구성된 상장지수펀드로, 한 종목만 사는 대신 분산투자를 통해 방산 업종 전체에 투자할 수 있는 상품입니다. 대표적인 구성 종목으로 국내 방산 빅4 기업인 한화에어로스페이스, 한국항공우주(KAI), LIG넥스원, 현대로템이 있습니다. 이들 외에도 한화시스템(방산 전자장비), 한화오션(옛 대우조선해양, 함정 제조), 그리고 방산·우주 기술 관련 중견기업들이 포함되어 총 10개 내외 종목에 집중 투자합니다.
• 한화에어로스페이스 – 항공 엔진·우주발사체부터 지상무기까지 다각화된 종합 방산 기업
• 한국항공우주산업(KAI) – 국내 유일의 완제기 제조사 (FA-50 경공격기 등)로 항공기 수출 주도
• LIG넥스원 – 미사일, 유도무기 및 레이더 등 방위전자 시스템 전문 업체
• 현대로템 – K2 전차 등 지상 장비와 군용 철도시스템 생산 기업
• (그 외 한화시스템, 한화오션, 쎄트렉아이 등 방산 관련 기업들로 포트폴리오 구성)

이 K방산 ETF의 최근 수익률은 가히 폭발적입니다. 출시 이후 방산주들의 급등에 힘입어 2024년 9월까지 최근 1년간 약 71.9%의 수익률을 기록, 국내 모든 투자형 ETF 중 수익률 1위에 올랐습니다  . 2023년 한 해 동안 두 배 이상 오른 셈인데요. 

뛰어난 성과 덕분에 각종 ETF 추천 목록에서 빠지지 않는 인기 상품이 되었죠. 상승세는 2025년 들어서도 이어져, 올해 1분기까지 약 80% 이상 급등하며 수익률 상위권을 휩쓸었습니다  . 실제로 2025년 3월 기준 Top5 고수익 ETF 중 4개가 방산 테마일 정도로 K-방산 ETF들이 두각을 나타내고 있습니다. 이러한 배경에는 방산 기업들의 탄탄한 실적 성장이 있습니다. 국내 대표 방산 4사의 2023년 2분기 영업이익 합계가 전년 대비 3배 이상 증가하는 등 놀라운 실적을 보였고  , 꾸준한 해외 수주로 향후 매출 전망도 밝기 때문입니다.

 

📌지금이 투자 적기일까? 전망과 고려사항

눈부신 성과를 보고 있자니 지금이라도 K방산 ETF 투자에 뛰어들고 싶어질 텐데요. 과연 지금이 투자 적기일까요? 우선 중장기 전망은 여전히 긍정적이라는 의견이 많습니다. 글로벌 안보 위기가 지속되면서 국방비 증액 기조는 당분간 계속될 가능성이 높습니다  . 실제 유럽 각국이 재무장 계획을 본격화하고 있고, 중동·아시아 지역에서도 군사력 강화 움직임이 포착됩니다. 한국 방산업체들은 뛰어난 기술력과 가격 경쟁력을 바탕으로 해외 수주 잔고를 빠르게 늘리고 있어 향후 몇 년간 실적 성장 모멘텀이 이어질 전망입니다. 일부 증권사 분석에 따르면 국내 방산기업들의 신규 수주 규모가 아직 정점에 이르지 않아 성장 여력이 충분하다는 평가도 있습니다  . 글로벌 투자은행들도 K-방산 업종을 주목하며 주요 기업들의 목표주가를 상향 조정하는 추세죠.

그러나 투자 타이밍 측면에서는 신중한 접근도 필요합니다. 이미 단기간에 주가가 크게 오른 만큼 단기적으로 조정이 올 가능성도 배제할 수 없습니다. 실제로 2025년 3월 초 방산주들이 단기 급등 피로감으로 소폭 하락 조정을 받기도 했습니다.

방산 테마는 지정학적 이슈에 민감하기 때문에, 전쟁 상황 변동이나 수주 소식에 따라 변동성이 클 수 있다는 점을 유의해야 합니다. 예를 들어 우크라이나 전쟁이 예기치 않게 종식되거나, 수출 계약이 지연될 경우 시장 분위기가 급변할 수 있습니다. 따라서 지금 바로 몰빵 투자하기보다는, 방산 업종의 장기 성장성을 믿는다면 분할 매수 등 단계적인 접근이 바람직합니다. 이미 오른 가격이 부담스럽다면 일시 조정 시점을 노려보는 것도 방법입니다. 핵심은 방산 업황의 큰 흐름이 우상향이라 해도 단기 등락은 피할 수 없으니 자신의 투자 성향과 목표기간에 맞게 판단하는 것입니다.

🔐투자 유의사항

투자 전 기억할 점은 과거의 높은 수익률이 미래의 수익을 보장하지 않는다는 것입니다. 방산주 ETF 역시 주식시장 흐름과 지정학적 상황에 따라 가격이 출렁일 수 있습니다. 반드시 자신의 위험 감내도에 맞춰 투자 규모를 결정하고, 충분한 정보 확인 후 판단하세요. 이 글은 참고용 정보일 뿐 투자 권유가 아니며, 최종 결정과 책임은 투자자 본인에게 있다는 점도 기억해 주세요.